Goldman Sachs en beurswaakhond SEC winnen beide met recordschikking (FD)
17 juli 2010 - De recordschikking van zakenbank Goldman Sachs met de Amerikaanse beurstoezichthouder Securities and Exchange Commission (SEC) lijkt een overwinning voor beide partijen. Voor de waakhond SEC is de schikking over fraudeklachten met het machtigste Wall Street-huis een ideale manier om zijn blazoen op te poetsen. De toezichthouder kan nu het vizier richten op andere grootbanken die gelijkaardige deals op poten gezet hebben.
Kris van Hamme
New York
De koersreactie op het nieuws van de schikking illustreerde donderdag duidelijk de opluchting bij beleggers. Dankzij de schikking van $ 550 mln in de rechtszaak met SEC over beursfraude bij de verkoop van complexe hypotheekeffecten, neemt Goldman Sachs onzekerheid en een aanhoudende publicitaire nachtmerrie weg. Goldman ontsnapt aan een slepende publieke rechtszaak met de SEC, wat de reputatieschade voor de bank mogelijk nog groter zou gemaakt hebben. Aandeelhouders zetten Goldman de voorbije weken onder druk om snel tot een schikking te komen en zo een eventuele uitstroom van klanten te vermijden.
Ook de belaagde SEC, die eerder zwaar werd bekritiseerd om zijn gebrekkige slagkracht in de financiele wereld, lijkt als winnaar uit de schikking te komen. Door met succes het machtigste Wall Street-huis aan te pakken, toont de beurswaakhond opnieuw zijn tanden na compleet de bal gemist te hebben in de aanloop naar de financiële crisis. De boete is hoog in vergelijking met de $ 15 mln die Goldman aan de bewuste deal verdiende. Bovendien was de rechtszaak ingewikkeld en volgens sommige specialisten zeker geen gegarandeerd succes.
De schikking moet wel nog goedgekeurd worden door een rechter in Manhattan. De SEC liep vorig jaar een blauwtje, toen een rechter van dezelfde rechtbank een schikking van de SEC met Bank of America verwierp. Volgens de rechter was de schikking te mild voor de bank. Na nieuwe onderhandelingen tussen de SEC en Bank of America steeg het boetebedrag fors.
De SEC kan nu alvast zijn aandacht richten op andere Wall Street-banken die gelijkaardige deals op poten gezet hebben. De toezichthouder heeft de voorbije maanden informatie opgevraagd bij verschillende banken, waaronder Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America en Deutsche Bank. De kans is groot dat de komende maanden nog meer rechtszaken - en schikkingen - zullen volgen. Goldman zelf verwacht geen nieuwe fraudeklachten van de SEC voor andere hypotheekdeals van de bank.
Ook Goldman-ceo Lloyd Blankfein lijkt als een winnaar uit de schikking tevoorschijn te komen; hij kan gewoon aanblijven aangezien de SEC niet aandringt op bestuurswissels.
Fabrice Tourre, de Goldman-trader die de Abacus-deal opzette, lijkt aan het kortste eind te trekken; hij maakt zelf geen deel uit van de schikking en de SEC zet zijn zaak tegen hem voort. Tourre, wiens e-mails centraal staan in de rechtszaak van de SEC, zou een schikking weigeren en van plan zijn om via een rechtszaak zijn naam te zuiveren. Volgens de beurswaakhond is Goldman Sachs zelfs bereid mee te werken in het onderzoek tegen de werknemer, die zichzelf 'Fabulous Fab' noemde in een van zijn e-mails.
Als onderdeel van de schikking heeft Goldman Sachs overigens nog beloofd het interne toezicht op zijn hypotheekactiviteiten te versterken. Zo wil de bank de rol opnieuw bekijken van advocaten en 'compliance'-medewerkers bij de voorbereiding van het marketingmateriaal voor hypotheekeffecten.
Schadeclaim RBS overweegt zaak tegen Goldman Sachs
Royal Bank of Scotland (RBS) heeft nog geen beslissing genomen over een eventuele claim tegen Goldman Sachs. 'We zullen onze opties nauwkeurig afwegen nu de SEC de zaak heeft geschikt', zei een woordvoerder gisteren.
In de aanklacht van de Amerikaanse toezichthouder staat dat Goldman Sachs op frauduleuze wijze obligatiederivaten verkocht aan een onderdeel van ABN Amro dat later is gekocht door RBS. RBS betaalde in augustus 2008 $840 mln aan Goldman om zich van alle verplichtingen te verlossen.
In de schikking is de SEC overeengekomen dat een deel van de boete die Goldman Sachs krijgt opgelegd, aan RBS zal worden uitbetaald. Het gaat om $ 100 mln. Maar de Britse bank heeft nog steeds het recht om Goldman Sachs aansprakelijk te stellen voor mogelijke schade. Een bron van persbureau Bloomberg zei dat RBS een sterke zaak heeft.
ABN Amro verzekerde het meest stabiele deel van het contract van in totaal $ 910 mln bij de Amerikaanse obligatieverzekeraar ACA Capital. Hoewel vrij snel duidelijk werd dat de constructie zeer verliesgevend was - toen ABN Amro werd overgenomen was ruim driekwart van de portefeuille in feite afgeschreven - werd het volledige drama pas tegen het eind van dat jaar duidelijk. Toen bleek dat ACA Capital niet in staat was aan zijn verplichtingen te voldoen.
Copyright (c) Het Financieele Dagblad, 2010. www.fd.nl
Reacties (0) | Reageer