Nederlaag Barnier over censuur van ratingbureaus (FD)

woensdag 16 november 2011 | 0 reacties

De Franse EU-commissaris Michel Barnier heeft met zijn voorstel om een spreekverbod op te leggen aan kredietbeoordelaars, een ongebruikelijke nederlaag geleden binnen de Europese Commissie.

zie ook

Zijn idee om oordelen over Europese landen die in problemen verkeren verplicht op te schorten, 'was misschien te innovatief', aldus Barnier gisteren tijdens een persconferentie in Straatsburg.

Barnier wilde de Europese marktenautoriteit Esma de bevoegdheid geven om kredietoordelen in bijzondere omstandigheden met twee maanden op te schorten. Volgens de Fransman kunnen zulke oordelen te negatief uitpakken voor landen die net onderhandelen over hun schulden of over bijstand van andere EU-landen. Dat overkwam Ierland en Portugal toen ze in gesprek waren over een steunprogramma van de EU en het Internationaal Monetair Fonds.

Binnen de Europese Commissie stuitte ook Barniers voorstel om een fusieverbod op te leggen aan kredietbeoordelaars op te veel weerstand. Barnier wilde instellingen met een marktaandeel groter dan 20% verbieden om fusies aan te gaan of kleinere concurrenten over te nemen.

Formeel zegt Barnier dat nog meer naar de details en implicaties moet worden gekeken. Volgens hem treft de blokkade van zijn collega's ook niet de belangrijkste onderdelen van zijn derde aanscherping van de regels voor de kredietbeoordelaars. De ratingagentschappen maken volgens hem nog steeds 'ernstige fouten' en dragen zo bij aan de grilligheid van de financiële markten.

Barnier kondigde ook aan dat hij een onderzoek instelt naar een incident vorige week, waarbij kredietbeoordelaar Standard & Poor's de Franse kredietwaardigheid per ongeluk verlaagde. S&P heeft laten weten dat het incident voortkomt uit een systeem dat klanten die daarvoor betalen, voorinformatie geeft over aanpassingen van ratings. 'Zelfs nog voor een land dat zelf te horen krijgt. Ik ga kijken of ik dat ook kan aanpakken, om manipulatie en speculatie tegen te gaan', aldus Barnier.

In zijn voorstellen vergroot de eurocommissaris de civiele aansprakelijkheid van de agentschappen voor schade die voortvloeit uit fouten. Verder wil Barnier de afhankelijkheid van de ratings terugdringen, de transparantie vergroten en de concurrentie aanwakkeren. Nu zijn behalve S&P nog twee andere Angelsaksische instellingen leidend in de branche. Barnier ziet voorlopig echter af van een 'eigen' Europese kredietbeoordelaar. Die wordt te duur (€ 300 mln tot € 500 mln in vijf jaar) en ongeloofwaardig.

Uitgevers van nieuwe schuldtitels worden verplicht om iedere drie jaar een andere kredietbeoordelaar in te huren, tenzij ze er twee hebben. Dan mag er één maximaal zes jaar worden ingehuurd. Verder moeten alle ratings en daarbij gebruikte informatie, worden aangemeld bij de Esma, die de oordelen in een nieuw openbaar systeem (Eurix) zal publiceren. Ook worden grote beleggers verplicht om hun eigen oordeel te vormen over de instrumenten waarin ze beleggen.

Beoordelaars
Beoordeeld