Golf aan nieuwe regels grootste zorg voor verzekeraars

donderdag 9 juni 2011 | 0 reacties

De wereldwijde verzekeringssector ziet de golf aan nieuwe regels die momenteel zowel internationaal als op lokaal niveau worden ingevoerd als grootste zorg en daarmee ook als risico voor de komende twee tot drie jaar.

zie ook

Verzekeraars maken zich opvallend genoeg niet meer zo'n zorgen over complexe instrumenten en risicobeheersing.

Dit blijkt uit het tweejaarlijkse 'Insurance Banana Skins 2011'-onderzoek van PwC en financieel innovatiecentrum CSFI onder bijna vijfhonderd verzekeraars en analisten in veertig landen.

Het onderzoek, dat potentiële bananenschillen - waaraan het ook zijn naam te danken heeft - rankt, stelt dat nieuwe overheidsregels, zoals Solvency II, de sector overstelpt met kosten- en nalevingproblemen. Zo hebben Nederlandse verzekeraars momenteel te maken met nieuwe regels op maar liefst vier fronten, te weten: verslaggevingregels, internationale toezichtregels, lokale toezichtregels, zoals het provisieverbod voor complexe financiële producten en de gedragscode verzekeraars. Om aan de nieuwe regels te voldoen, moeten verzekeraars ingrijpende veranderingen doorvoeren in hun organisatie.

"De emmer loopt over", zegt PwC-partner Gert-Jan Heuvelink in reactie op het onderzoek. "Verzekeraars vrezen dat regulering overmatige managementaandacht opeist, waardoor veel aandacht afgeleidt wordt van het runnen van een dagelijks en toekomstvaste rendabele business. Bovendien ervaart men sommige regels als tegenstrijdig en de invoertijd als kort."

Kapitaaleisen

De Europese Solvency II-richtlijn, die begin 2013 formeel wordt ingevoerd, vormt de grootste zorg. De nieuwe Solvency-richtlijnen bepalen onder meer de vereiste hoeveelheid kapitaal die een verzekeraar moet aanhouden ter bescherming van haar polishouders.

Maar ook nieuwe internationale verslaggevingstandaarden, verscherpte (lokale) wet- en regelgeving en de Britse herziening van het retaildistributienet leggen extra druk op de toch al zware hervormingsagenda van verzekeraars. Reeds in het bananenschilonderzoek van twee jaar geleden uitten de verzekeraars grote zorgen dat de crisis zou gaan leiden tot een 'strafexpeditie' van regelgevers.

Natuurrampen en Arabische lente

Hoog op de risicolijst staan verder de beschikbaarheid van kapitaal om aan de nieuwe kapitaaleisen te voldoen en de onzekerheden in de wereldeconomie en op de financiële markten. Deze ontwikkelingen leggen veel economische druk op een sector die toch al geconfronteerd wordt met lage rentevoeten en zware concurrentie.

Een sterke stijger op de ranglijst met 26 risico's is de (potentiële) last van natuurrampen. De hoge notering is het gevolg van recente rampen in Nieuw Zeeland en Japan. Andere sterke stijgers zijn politieke onrust - een consequentie van de Arabische lente - en de groeiende zorg over de solvabiliteit van de landen in de Eurozone. Nieuw op de 'uitglijderlijst' is het tekort aan talent.

Dalers

Anderzijds daalde een aantal risico's ten opzichte van de ranglijst van twee jaar geleden. Zo daalde het risico op blootstelling aan complexe instrumenten, terwijl bijvoorbeeld credit default swaps tijdens de financiële crisis nog een grote rol speelden. En de capaciteit in de sector om risico's te beheersen lijkt ook sterk te zijn verbeterd, gezien de fors lagere notering ten opzichte van twee jaar geleden (van plaats 6 naar 15).

Ondanks vele recente gebeurtenissen, zoals overstromingen, bomaanslagen en olierampen, blijft de bezorgdheid over klimaatverandering, terrorisme en milieuvervuiling relatief laag. Deze worden gezien als beheersbare en verzekerbare risico's en zijn daardoor minder bedreigend dan veranderingen op het gebied van regelgeving.

Buitenspel

Opvallend genoeg staat risicobeheersing in het 'rechterrijtje' van zorgen. "Hoe om te gaan met de uitdagingen van toegenomen regelgeving is momenteel duidelijk het primaire aandachtspunt voor verzekeraars", zegt Gert-Jan Heuvelink, die verantwoordelijk is voor de dienstverlening aan financiële instellingen. Verzekeraars redeneren dat dit mogelijk zowel kapitaal als talent weghoudt van groeikansen. Volgens hem moet echter de ommezwaai van een afvinkcultuur naar een cultuur waarbij risicobewustheid centraal staat, de hervormingsagenda van iedere verzekeraar domineren. "Ondernemingen die hier niet tijdig op inspelen, staan straks buitenspel."

Nederland

"In Nederland bezorgen naast overregulering ook het lage consumentenvertrouwen, de noodzaak tot kostenverlaging en een verzadigde markt grote uitdagingen de verzekeraars de nodige kopzorgen", zegt Heuvelink. "Voor Nederlandse verzekeraars zijn deze complexe marktfactoren in combinatie met nieuwe regels de noodzaak tot hervorming van hun bedrijfsmodel. Daarin moeten klant en klantgerichte processen meer centraal komen te staan."

Segmentverschillen

Levensverzekeraars maken zich met name zorgen over de impact van lage rentevoeten op de verplichtingen en beleggingsrendementen en om hun opdracht om complexe en competitieve distributienetwerken te managen.

De belangrijkste zorgen van schadeverzekeraars gaan met name uit naar overcapaciteit, prijsconcurrentie en de impact van mogelijke claims voortkomend uit catastrofes.

Herverzekeraars maken zich met name druk over overcapaciteit in de momenteel sterk competitieve herverzekeringsmarkt. De reguleringskopzorgen worden in alle grote markten, inclusief Noord-Amerika, Europa, het Midden-Oosten en Azië, beleefd.