Ondanks instabiele markt blijft internationale IPO activiteit op stoom

woensdag 7 juli 2010 | 0 reacties

In het tweede kwartaal van 2010 toont de mondiale IPO-activiteit (beursintroducties) ondanks de marktomstandigheden tekenen van veerkracht, zowel in kapitaal als aantal transacties. Voornaamste drijvende kracht is de Aziatische markt, maar ook de VS en Europa kenden een groter aantal introducties.

zie ook

Dit blijkt uit de 2010 Global IPO Update en het Global IPO Trends Report 2010 van Ernst & Young.

In het tweede kwartaal van 2010 werd er wereldwijd met 285 IPO's (Initial Public Offerings) US$ 45,6 miljard bij elkaar gebracht. In het afgelopen halfjaar zijn er in totaal 575 ondernemingen, ter waarde van US$ 98,2 miljard, naar de beurs gegaan, tegenover 134 transacties ter waarde van US$ 11,8 miljard in de eerste helft van 2009.

René Coenradie, leider van het IPO Competence Center van Ernst & Young, constateert ondanks de aanhoudende instabiliteit op de internationale aandelenbeurzen en de staatsschuldencrisis een aanzienlijke toename in het aantal bedrijven dat de beursgang doorzet.

Vooral de Aziatische activiteit valt op. "In Azië doen zich gigantische groeikansen voor en dat continent gaat internationaal nog steeds aan kop bij het herstel van de kapitaalmarkt."

De grootste beursintroductie ter wereld dit kwartaal was die van Samsung Life Insurance Co Ltd. Deze beursgang werd in april genoteerd aan de Korea Stock Exchange tegen een waarde van US$ 4,4 miljard.

Ook in het tweede kwartaal bleef Azië dominant in mondiale beursintroducties, met een bijeengebracht kapitaal van US$ 25,3 miljard (65 procent van de mondiale markt) in 153 transacties. In het voorgaande kwartaal was dat US$ 35,4 miljard en 172 IPO's.

Zonder de deal van Dai-ichi Life Insurance Co Ltd in het vorige kwartaal van US$ 11 miljard, zijn de waarden in het tweede kwartaal ten opzichte van het eerste kwartaal slechts marginaal gestegen.

De IPO-markt wordt nog steeds vooral gedreven door de groei van negen procent van het Chinese bruto nationaal product, de krachtige economie in dat land, de ondernemingswinst en de stijgende binnenlandse consumptie door de nieuwe beurs van Shenzhen gericht op het aantrekken van midcap-noteringen.

Dit jaar waren vier van de top 20 beursintroducties met risicokapitaal (private equity) gefinancierde ondernemingen. Samen zorgden zij voor een transactiewaarde van meer dan US$ 1 miljard.

Polen nam het initiatief als het gaat om de IPO-activiteit in Europa, met zestien beursintroducties die US$ 4,1 miljard opbrachten. Twee van de tien grootste IPO's wereldwijd waren afkomstig uit Polen.

Andere belangrijke mondiale markten waarop een duidelijke toename in activiteit kon worden waargenomen ten opzichte van het eerste kwartaal zijn de VS en Spanje.

Coenradie: 'In de eerste helft van 2010 was Europa verantwoordelijk voor zo'n twintig procent van het wereldwijd bijeengebrachte kapitaal, waarbij de meeste Europese beursintroducties plaatsvonden in Polen, Frankrijk en Spanje. Noord-Amerika nam zo'n zestien procent van het bijeengebrachte kapitaal voor zijn rekening, met drie IPO's in de top 20 van grootste beursintroducties wereldwijd. In Nederland zijn in het tweede kwartaal geen beursintroducties geweest.'

Leidende sectoren in termen van aangetrokken kapitaal waren de financiële sector, en dan vooral verzekeringsmaatschappijen (US$ 8,2 miljard in dertien IPO's), de energie- en elektriciteitssector (US$ 7,9 miljard) en de industriële sector (US$ 5,7 miljard).

Grondstoffen- en industriële bedrijven vertoonden ook een bijzonder grote activiteit in reactie op de vraag naar grondstoffen in opkomende markten. 49 transacties ter waarde van US$ 4,8 miljard werden gelanceerd door grondstoffenbedrijven.

Ernst & Young's jaarlijkse Global IPO Trends Report 2010 wordt op 14 juli 2010 uitgebracht en is vanaf die datum beschikbaar op http://www.ey.com/GL/en/Services/Strategic-Growth-Markets.