Private equity-firma’s kopen belang in Amerikaanse Baker Tilly
De Amerikaanse Baker Tilly-organisatie gaat voor naar verluidt één miljard dollar in zee met twee private equity-firma’s. Het gaat om de grootste private equity-deal tot dusver, die de Amerikaanse markt versneld laat consolideren.
De Amerikaanse tak van Baker Tilly wil een meerderheidsbelang verkopen aan de investeerders Hellman & Friedman en Valeas. Deze Amerikaanse private equity-firma’s willen met de acquisitie concurrenten RSM, Grant Thornton en BDO uitdagen.
Dat meldt de Britse zakenkrant Financial Times. Ceo Jeff Ferro van Baker Tilly US spreekt in de FT van een "extreem agressieve" overnamestrategie. De waarde van Baker Tilly US wordt geschat op meer dan twee miljard dollar (1,86 miljard euro). Volgens partner Blake Kleinman van Hellman & Friedman heeft Baker Tilly US een "uitstekende staat van dienst". Er ligt dan ook een "kans om de markt te consolideren", stelt hij tegenover de FT.
Meer dan de helft
De krant citeert een bron die beweert dat de twee private equity-firma’s samen een aandelenbelang van iets meer dan vijftig procent verkrijgen, voor ongeveer één miljard dollar, waarvan meer dan 900 miljoen dollar afkomstig is van Hellman & Friedman. Een onbekend bedrag aan schuldfinanciering zou worden verstrekt door particuliere kredietverstrekkers.
De financiële injecties worden voornamelijk gebruikt om pensioenverplichtingen aan voormalige partners af te kopen en kapitaal terug te geven aan de zeshonderd huidige partners. Met wat overblijft wordt de balans versterkt en een oorlogskas gevuld.
Baker Tilly
Baker Tilly International maakte onlangs bekend een omzet van 5,2 miljard dollar (4,84 miljard euro) te hebben gegenereerd in boekjaar 2023. Volgens de Financial Times ligt de Amerikaanse dochter op koers om een omzet van 1,8 miljard dollar te behalen in het gebroken boekjaar, dat loopt tot mei 2024. Daarmee is Baker Tilly in de Verenigde Staten goed voor 35 procent van de totale omzet van de keten. De ebitda van de Amerikaanse kantoren is onbekend.
Het om zijn leveraged buyouts bekendstaande Hellman & Friedman is nummer 18 op de ranglijst van grootste private equity-firma’s ter wereld. Volgens die jaarlijkse ranglijst, de PEI 300, heeft het kantoor een beheerd vermogen van meer dan 92 miljard dollar (85,56 miljard euro).
Gerelateerd
Pheijffer: rustig in accountancy, maar schijn bedriegt
Het lijkt al een tijdje rustig in de accountancy, maar schijn bedriegt, waarschuwt Marcel Pheijffer in zijn column in het FD. Actuele thema's als private equity,...
IESBA waarschuwt voor invloed van private equity in accountancy
Investeringen door private equity-partijen in accountantskantoren zijn de laatste jaren sterk gegroeid. De International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA)...
Duitse beroepsorganisatie wijst op belang kwaliteit bij opkomst private equity
De Duitse beroepsorganisatie voor accountants wijst in een recent statement op het belang van de fundamentele beginselen voor accountants, nadat een aantal Europese...
Door private equity gestutte Unia Groep breekt door omzetgrens van honderd miljoen
Unia Groep zet, na de recente overname van Schipper Groep, ruim € 100 miljoen om. Dat blijkt uit een analyse van de jaarcijfers van de kantoren die zich hebben aangesloten...
Een nieuwe gigant: Moore-kantoren fuseren tot Moore Nederland
Moore DRV en Moore MKW zijn van plan te fuseren. Door de fusie ontstaat een nieuw landelijk dekkend mkb-kantoor dat goed is voor een opgetelde omzet van een kleine...