Nieuws Vandaag

Nederlandse private equity kiest voor risicomijdende aanpak

Nederlandse private equity-huizen kiezen structureel voor actief eigenaarschap, meerderheidscontrole en een terughoudende financieringsstrategie. Dat biedt stabiliteit, maar de keerzijde is dat rendementen zichtbaar achterblijven bij internationale private-equitypartijen.

Dat blijkt uit het Nederlandse private equity-rapport 2026 van Forvis Mazars, gebaseerd op onderzoek onder vijftig Nederlandse respondenten en bedoeld als verdieping van een wereldwijd benchmarkonderzoek onder ruim achthonderd respondenten.

Uitkomsten

84 procent van de Nederlandse private equity-huizen ziet zichzelf als actieve investeerder en TMT en financiële dienstverlening blijven de belangrijkste sectoren voor private investeerders. Nederlandse partijen hanteren een wat lagere entry leverage dan internationaal (42 versus 47 procent).

Twee derde van de respondenten geeft aan dat geopolitieke onzekerheid momenteel de grootste externe uitdaging is. In het mondiale rapport staat marktdynamiek bovenaan.

Ruim een derde (36 procent) van de Nederlandse exits realiseert een Internal Rate of Return (IRR) van 20 procent of meer, tegenover 50 procent wereldwijd. En 44 procent noemt Duitsland als belangrijkste buitenlandse markt.

Voorzichtiger

Waar internationale private equity-huizen risico's selectief inzetten als groeiversneller, blijven Nederlandse partijen vooral gericht op controle, beheersing en voorspelbaarheid. Dat zorgt voor een solide basis, maar tegelijkertijd is daardoor het potentieel om sneller waarde te creëren beperkter, aldus Forvis Mazars.

De prestaties van Nederlandse portefeuilles ontwikkelen zich grotendeels conform de verwachting, maar de sector realiseert minder vaak hogere rendementen dan internationaal. De nadruk op majority deals, intensieve operationele sturing en lagere leverage levert stabiliteit op, met als gevolg minder uitschieters naar boven.

Marktcondities

Hoewel ruim de helft van de Nederlandse private equity-huizen positief is over het investeringsklimaat, blijft het vertrouwen in portfoliogroei gematigd. Grensoverschrijdende strategieën worden belangrijk gevonden, maar minder intensief toegepast dan wereldwijd. De voorkeur voor nabijgelegen en vertrouwde markten, met name Duitsland, onderstreept het risicomijdend gedrag.

"Dit rapport laat zien dat Nederlandse investeerders in onzekere tijden kiezen voor een beheerste aanpak: zorgvuldig selecteren, verantwoord financieren en bedrijven stap voor stap sterker maken", stelt Tjarda Molenaar van de Nederlandse Vereniging van Participatiemaatschappijen (NVP). "Die discipline draagt bij aan de duurzame ontwikkeling van portefeuillebedrijven en van onze sector."

Onderzoek

Het Nederlandse private equity-rapport 2026 van Forvis Mazars is gebaseerd op een mix van telefonische interviews, een online panel en een survey onder vijftig Nederlandse respondenten. Het onderzoek vond plaats tussen 1 september en 26 november 2025 en is een verdieping op een wereldwijde private equity-studie van Forvis Mazars onder ruim achthonderd respondenten.