Bernd Vinke

In een tijd waarin the power of now doordringt in ons dagelijks leven, kunnen ondernemers nu ook snel en relatief onverbindend worden gefinancierd. De traditionele bancaire jaarcontracten met stilzwijgende verlenging, eenzijdige tariefsaanpassing of zekerheidsstelling zullen worden verdrongen door financieringsmogelijkheden on demand. De ondernemer zit nú krap en zoekt nú een oplossing.

Einde van het Calimero-tijdperk

Nu nog worden mkb-ers weleens behandeld als Calimero: de macht van de grote afnemers en financiers maakt de relatief zwakke onderhandelingspositie van de mkb-er kwetsbaar. Nu de mkb’er steeds meer toegang krijgt tot flexibeler en transparantere financieringsvormen neemt zijn afhankelijkheid af.

Leasing en factoring

Leasing en factoring bestaan natuurlijk al geruime tijd. Deze vormen van financiering maken gebruik van een preciezere inschatting van het risico verbonden aan het actief dat gefinancierd wordt. Bij leasing kijkt men naar het object en bij factoring van oudsher naar de kwaliteit van de debiteurenportefeuille. Resultaat is een hoger financieringsniveau.

Maar als je afhankelijk bent van een enkele grote klant of je liquiditeitsbehoefte al kunt overbruggen met het financieren van een paar enkele vorderingen, dan zijn er nu ook spotfactoraars die de risico’s van individuele facturen snel beoordelen en accepteren. De ondernemer kan op het laatste moment nog aankloppen.

Transactierisico

Wanneer specifiek een bepaald actief wordt gefinancierd verschuift een deel van het transactierisico van het profiel van de geldvrager naar de specifieke eigenschappen van dat wat gefinancierd wordt. Zo is de financiering van een vordering op een betere afnemer toegankelijker dan op een minder goede afnemer. De geldvrager benut de kwaliteit van zijn afnemer voor zijn eigen leencapaciteit.

Big data

Nu jaarcijfers steeds meer digitaal in standaardformaat beschikbaar worden, kan de risico-inschatting geautomatiseerd plaatsvinden. Sterker nog, niet alleen de kenmerken van de voorliggende transactie kunnen worden meegenomen, ook de statistieken van vele anderen kunnen worden meegewogen. En dat alles door zelflerende algoritmes die in een fractie van een seconde een classificatie maken op basis van enorme databases.

Controle bij mkb

De nieuwste vormen van financiering leggen nog meer controle bij het mkb zelf. Zij maken een transparante prijsvorming toegankelijk en geven de ondernemer de mogelijkheid zelf de hoogte van zijn voorschot en tarief te bepalen. De markt beslist vervolgens.

Anders dan bij een bank waar de interbancaire geldmarkt, de margebehoefte van de instelling en het goede humeur van een accountmanager bepalen wat de ondernemer betaalt, komt een prijs tot stand volgens een veiling. Zo worden vorderingen op de beste afnemers tegen het laagste tarief gefinancierd. De ondernemer geeft vooraf aan welke condities hij reëel vindt, waardoor hij meer controle houdt over zijn financieringslasten.

Bernd Vinke is oprichter en directeur van Debiteurenbeurs.nl. Daarvoor werkte hij dertien jaar aan (internationaal) zakelijk bankieren als bankier en adviseur.