Rapport: risicovolle obligaties op balans banken is systeemrisico
Banken en verzekeraars hebben een te grote blootstelling aan risicovolle obligaties, waardoor kapitaalbuffers minder groot zijn dan gerapporteerd.
Dat concludeert Bram van der Kroft van het Massachusetts Institute of Technology (MIT). Volgens Van der Kroft hebben banken en verzekeraars te veel bedrijfsobligaties met een hoog risico op de balans staan. Als deze obligaties op de juiste manier worden meegerekend op de balans dan zouden kapitaalbuffers van Nederlandse banken 4 procent lager uitkomen. Het gaat om een bedrag van 6 miljard euro op een totale kapitaalbuffer van 148,5 miljard euro.
Volgens de onderzoekers is het probleem terug te voeren op hoe kredietbeoordelaars omgaan met het plaatsen van obligaties in bepaalde risicoklassen. "De huidige wetgeving voor banken en verzekeraars is sterk afhankelijk van de kredietscores. Ons onderzoek toont aan dat financiële instellingen hier gebruik van maken door obligaties met een relatief hoog rendement en risico op de balans te nemen, gegeven de kredietscore. Wij laten zien dat dit kanaal extra systeemrisico met zich meebrengt", aldus de onderzoekers in het economenvakblad ESB.
Korte termijn
De banken en verzekeraars overtreden de regels niet, want deze methode van beleggen is toegestaan. Volgens Van der Kroft weten toezichthouders ervan, maar staan ze het oogluikend toe.
Harald Benink, hoogleraar Banking and Finance bij Tilburg University, zegt tegen het FD dat banken prikkels hebben om risico's in hun voordeel te benutten. Daarmee komt de focus te veel te liggen op het kortetermijnrendement, wat op de lange termijn slecht is voor de financiële stabiliteit.
De Nederlandse banken ING, ABN Amro en Rabobank zeggen zich niet te herkennen in het rapport. Ze benadrukken dat ze aan de eisen van toezichthouders voldoen en Rabobank wijst er ook op dat ze al extra ruimte buffers hanteert boven de minimale vereisten.
Gerelateerd
AFM ziet interne auditfuncties in financiële sector verder professionaliseren
Interne auditfuncties bij financiële ondernemingen worden steeds professioneler. Uit onderzoek van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) bij zes grote banken, vier...
Volgens Revolut is ‘beperkt aantal’ klanten geraakt door datalek
Een "beperkt aantal" klanten van Revolut is getroffen door een recente phishingaanval bij de onlinebank. Daarbij gebruikte een onbevoegde partij het e-mailadres...
Bijna driehonderd banen verdwijnen bij reorganisatie DNB
Bij De Nederlandsche Bank (DNB) komen ongeveer 290 voltijdsbanen te vervallen, als onderdeel van een vorig jaar al aangekondigde reorganisatie. De meeste banen zullen...
Staat riskeert honderden miljoenen schade door mogelijke fraude met exportkredietverzekeringen
De Nederlandse staat dreigt voor honderden miljoenen euro's aan schade op te draaien, door vermoedelijke fraude met exportkredietverzekeringen die via kredietverzekeraar...
KPMG: verzekeraars moeten scherpe strategische keuzes maken
Geopolitieke spanningen, cyberdreigingen, technologische ontwikkelingen en veranderende regelgeving maken het speelveld voor Nederlandse verzekeraars steeds complexer....