Rapport: risicovolle obligaties op balans banken is systeemrisico
Banken en verzekeraars hebben een te grote blootstelling aan risicovolle obligaties, waardoor kapitaalbuffers minder groot zijn dan gerapporteerd.
Dat concludeert Bram van der Kroft van het Massachusetts Institute of Technology (MIT). Volgens Van der Kroft hebben banken en verzekeraars te veel bedrijfsobligaties met een hoog risico op de balans staan. Als deze obligaties op de juiste manier worden meegerekend op de balans dan zouden kapitaalbuffers van Nederlandse banken 4 procent lager uitkomen. Het gaat om een bedrag van 6 miljard euro op een totale kapitaalbuffer van 148,5 miljard euro.
Volgens de onderzoekers is het probleem terug te voeren op hoe kredietbeoordelaars omgaan met het plaatsen van obligaties in bepaalde risicoklassen. "De huidige wetgeving voor banken en verzekeraars is sterk afhankelijk van de kredietscores. Ons onderzoek toont aan dat financiële instellingen hier gebruik van maken door obligaties met een relatief hoog rendement en risico op de balans te nemen, gegeven de kredietscore. Wij laten zien dat dit kanaal extra systeemrisico met zich meebrengt", aldus de onderzoekers in het economenvakblad ESB.
Korte termijn
De banken en verzekeraars overtreden de regels niet, want deze methode van beleggen is toegestaan. Volgens Van der Kroft weten toezichthouders ervan, maar staan ze het oogluikend toe.
Harald Benink, hoogleraar Banking and Finance bij Tilburg University, zegt tegen het FD dat banken prikkels hebben om risico's in hun voordeel te benutten. Daarmee komt de focus te veel te liggen op het kortetermijnrendement, wat op de lange termijn slecht is voor de financiële stabiliteit.
De Nederlandse banken ING, ABN Amro en Rabobank zeggen zich niet te herkennen in het rapport. Ze benadrukken dat ze aan de eisen van toezichthouders voldoen en Rabobank wijst er ook op dat ze al extra ruimte buffers hanteert boven de minimale vereisten.
Gerelateerd
Verzekeraars betaalden minder aan klimaatschade dan jaar eerder
Extreem weer heeft in Nederland vorig jaar voor ruim 155 miljoen euro aan verzekerde schade gezorgd, ongeveer de helft van het bedrag een jaar eerder. Stormen waren...
Meer centrale banken dan ooit willen goud kopen
Mede dankzij aankopen van bijvoorbeeld de centrale banken van China en India is de goudprijs naar recordniveaus gestegen. Meer centrale banken dan ooit verwachten...
Geen vergoeding bij zelf overboeken na bankhelpdeskfraude
Een bank hoeft niet op te draaien voor schade door bankhelpdeskfraude als consumenten zelf geld overmaken op verzoek van een valse bankmedewerker.
KPMG: Bankinkomsten groeien niet meer
De inkomsten van de vier grootste banken in Nederland zijn in 2025 niet verder gegroeid. ING, Rabobank, ABN Amro en ASN Bank hadden te maken met dalende rentemarges...
Nederlanders Europese koplopers in buitenlandse banktegoeden
Nederlandse huishoudens hebben gemiddeld 2.570 euro aan banktegoeden in het buitenland staan. Daarmee blijft Nederland koploper onder de grotere economieën van de...