Private equity-firma’s kopen belang in Amerikaanse Baker Tilly
De Amerikaanse Baker Tilly-organisatie gaat voor naar verluidt één miljard dollar in zee met twee private equity-firma’s. Het gaat om de grootste private equity-deal tot dusver, die de Amerikaanse markt versneld laat consolideren.
De Amerikaanse tak van Baker Tilly wil een meerderheidsbelang verkopen aan de investeerders Hellman & Friedman en Valeas. Deze Amerikaanse private equity-firma’s willen met de acquisitie concurrenten RSM, Grant Thornton en BDO uitdagen.
Dat meldt de Britse zakenkrant Financial Times. Ceo Jeff Ferro van Baker Tilly US spreekt in de FT van een "extreem agressieve" overnamestrategie. De waarde van Baker Tilly US wordt geschat op meer dan twee miljard dollar (1,86 miljard euro). Volgens partner Blake Kleinman van Hellman & Friedman heeft Baker Tilly US een "uitstekende staat van dienst". Er ligt dan ook een "kans om de markt te consolideren", stelt hij tegenover de FT.
Meer dan de helft
De krant citeert een bron die beweert dat de twee private equity-firma’s samen een aandelenbelang van iets meer dan vijftig procent verkrijgen, voor ongeveer één miljard dollar, waarvan meer dan 900 miljoen dollar afkomstig is van Hellman & Friedman. Een onbekend bedrag aan schuldfinanciering zou worden verstrekt door particuliere kredietverstrekkers.
De financiële injecties worden voornamelijk gebruikt om pensioenverplichtingen aan voormalige partners af te kopen en kapitaal terug te geven aan de zeshonderd huidige partners. Met wat overblijft wordt de balans versterkt en een oorlogskas gevuld.
Baker Tilly
Baker Tilly International maakte onlangs bekend een omzet van 5,2 miljard dollar (4,84 miljard euro) te hebben gegenereerd in boekjaar 2023. Volgens de Financial Times ligt de Amerikaanse dochter op koers om een omzet van 1,8 miljard dollar te behalen in het gebroken boekjaar, dat loopt tot mei 2024. Daarmee is Baker Tilly in de Verenigde Staten goed voor 35 procent van de totale omzet van de keten. De ebitda van de Amerikaanse kantoren is onbekend.
Het om zijn leveraged buyouts bekendstaande Hellman & Friedman is nummer 18 op de ranglijst van grootste private equity-firma’s ter wereld. Volgens die jaarlijkse ranglijst, de PEI 300, heeft het kantoor een beheerd vermogen van meer dan 92 miljard dollar (85,56 miljard euro).
Gerelateerd
Grant Thornton-topman denkt niet dat private equity nadelig is voor kwaliteit
De komst van private equity in de accountancy hoeft niet ten koste te gaan van de kwaliteit van controles. De nieuwe eigendomsstructuur zorgt juist voor extra aandacht...
Pheijffer waarschuwt voor perverse prikkels bij exits van private equity in accountancy
De eerste verkooprondes van door private equity gesteunde accountantskantoren komen in zicht. Volgens Marcel Pheijffer wordt pas bij de exits duidelijk wat de werkelijke...
FD: Private equity in accountancy vraagt om scherpere controle
De snelle opmars van private equity-partijen in de Nederlandse accountancy vraagt om extra aandacht van accountantskantoren en van toezichthouder AFM. Zeker nu enkele...
Baker Tilly heeft nu een Benelux-platform
Met de aansluiting van de Luxemburgse organisatie heeft Baker Tilly nu een volwaardig Benelux-platform. De transactie, ondersteunt door private equity, brengt 25...
Private equity zet eerste accountantskantoren alweer te koop
De eerste Nederlandse accountantskantoren die de afgelopen jaren in zee gingen met private equity, lijken alweer op zoek naar een nieuwe eigenaar. Dat meldt het...