Wilbert Geijtenbeek

De Jong & Laan maakte de overname van Crowe Peak op 24 juni bekend. Dit op de internationale markt gerichte kantoor heeft 175 werknemers en drie kantoren in Nederland.

Wat voegt Crowe Peak toe aan de portfolio van de Jong & Laan?

Jurgen van Breukelen: "De aansluiting van Crowe Peak geeft ons een betere landelijke dekking, dat is een van onze ambities. Zo heeft Crowe Peak een kantoor in Rotterdam, waar wij met onze labels nog niet aanwezig waren. Crowe Peak heeft bovendien een kantoor in Nijmegen en in Amsterdam. Bovendien biedt Crowe Peak ons mogelijkheden om onze dienstverlening te versterken. Bij de Jong & Laan groeien de controlepraktijk en de belastingadviespraktijk autonoom heel hard. Diezelfde beweging zien we bij Crowe Peak, dat al vijf jaar lang autonoom met dubbelcijferige percentages groeit. De controlepraktijk van Crowe Peak is goed voor zestig procent van de totale omzet. Nog eens twintig procent betreft belastingadvies en juridische dienstverlening. Hun ondernemende aanpak spreekt ons aan – ze begonnen voorzichtig met een hub in Zuid-Afrika, die Bright Orange Staffing heet. Met deze aansluiting nemen wij ook een belang van 55 procent in die organisatie. Die vorm van recruitment biedt ook kansen voor de Jong & Laan. En het kantoor heeft eigen generatieve AI-technologie ontwikkeld die hun auditprocessen ondersteunt. Daar kunnen wij veel van leren. Tot slot vergroten we met deze aansluiting ons internationale netwerk."

Hoeveel omzet voegt deze aansluiting toe aan de Jong & Laan?

Van Breukelen: "Crowe Peak is met iets meer dan € 20 miljoen aan omzet een serieuze overname. Er werken 175 mensen, waarvan 25 in Zuid-Afrika. De Jong & Laan groeit hierdoor naar een omzet van € 190 miljoen euro en meer dan 1.300 medewerkers."

Op uw eerste dag heeft u gebeld met JAN© voor overnamegesprekken. Heeft u Crowe Peak ook op diezelfde dag benaderd?

Van Breukelen: "Nee, maar wel in de eerste week van mijn aantreden bij de Jong & Laan. Via een fusie- en overnameadviseur die als vertrouwenspersoon optrad, is het contact gelegd."

Blijft Crowe Peak als label bestaan?

"We gaan het kantoor op dezelfde manier in onze structuur opnemen als JAN©. De merknaam blijft bestaan. Onze holding De Jong & Laan Topco zal de aandelen van Crowe Peak overnemen. De negen partners van Crowe Peak herinvesteren een flink deel van hun opbrengst in onze coöperatie en worden zo partner bij de Jong & Laan. Het enige verschil met de overname van JAN© is dat we voor Crowe Peak niet de toevoeging 'Powered by De Jong & Laan' zullen gebruiken."

Welke plannen heeft de Jong & Laan met de belastingadviespraktijk en de controlepraktijk?

Van Breukelen: "Sinds afgelopen september hebben we onze businessplanning onder de loep gelegd en onze strategie herijkt, aan de hand van de vraag waar onze groeikansen liggen. Dat is heel gedetailleerd uitgewerkt en heeft geresulteerd in een aanpassing van onze managementaansturing. Ons managementteam is ermee mee bezig die strategie te verwezenlijken. We zien kansen in de controlepraktijk, de belastingadviespraktijk en de transactiepraktijk, gericht op due diligence-advies. Dat kunnen we autonoom uitbouwen, maar we wilden met nadruk openstaan voor versnelling van onze groei in die praktijken, door middel van een acquisitie. Immers, we vissen in een vijver waarin het aantal mensen dat beschikbaar is, beperkt is. De overname van Crowe Peak sluit daarom goed aan bij een andere recente overname, die van TIC Advisory, dat financial due dilligence verricht. Bij Crowe Peak is de belastingadviespraktijk ook gericht op zogeheten global mobility services, ofwel de fiscale begeleiding van expats en kennismigranten – Crowe Peak geeft veel klanten fiscaal advies voor de internationale salarisadministratie."

'Dat Crowe Peak voor ons gekozen heeft, vind ik een groot compliment.'

Met de toetreding van meer dan tien door private equity ondersteunde platforms in de accountancy, is de markt voor accountantskantoren omgeslagen in een verkopersmarkt. Herkent u dat beeld uit het onderhandelingsproces met Crowe Peak?

Van Breukelen, na een stilte: "Dat is te kort door de bocht. Kijk, er is zonder meer veel interesse in kantoren. Maar ja, wij zijn ook niet in alle kantoren geïnteresseerd. We zijn kieskeurig en doen alleen overnames die onze ambitie versterken. Dat Crowe Peak voor ons gekozen heeft, vind ik een groot compliment."

Afgelopen week maakte een Londense senior vice president van Macquarie Principal Finance bekend dat het jullie aandeelhouder, de private equity-firma Waterland, heeft bijgestaan in de herfinanciering van de Jong & Laan. Heeft u uw krediet uitgebreid om de recente overnames mee te financieren?

Van Breukelen: "Macquarie is een financiële instelling die ons een financieringsfaciliteit heeft verstrekt die beter aansluit op onze manier van zakendoen met dit soort aansluitingen. Een tweede financiering hebben we afgesloten bij Northleaf Capital uit Canada. Deze twee faciliteiten vervangen het bankenconsortium (zie dit artikel voor een analyse van de financieringsconstructie, red.), waarvan we voordien gebruik maakten. Herfinanciering bij datzelfde consortium zou een heel complex geheel worden, waarbij een veelheid aan banken betrokken zou zijn geweest. Macquarie is een kapitaalkrachtige partij, die ons daar in één klap in kon voorzien. Van de partners is overigens geen aanvullende inleg gevraagd."

Is het geleende bedrag – destijds ter hoogte van € 64,5 miljoen – met de herfinanciering verhoogd?

Van Breukelen: "We hebben inderdaad een groter bedrag aan kapitaal aangetrokken. Met dat kapitaal kunnen we onze acquisitiestrategie realiseren. Overigens loopt die uitbreiding in de pas met de groei van onze organisatie."

Concurrent Crowe Foederer is ook lid van Crowe Global. Betekent deze overname dat de Jong & Laan slechts in een beperkt aantal regio's gebruik kan maken van de clientèle uit dit netwerk?

Van Breukelen: "Crowe Global is geen in regio's verdeeld netwerk. Binnen Crowe Global kunnen meerdere entiteiten internationale klanten landelijk bedienen. Met Crowe Peak bedienen we een bestaande internationale klantenbasis, die voor ons interessant is. De Jong & Laan is overigens al lid van het netwerk van GGI Global Alliance."

'Pas naarmate partijen groter worden, zal een discussie over netwerken ontstaan.'

Betekent de toetreding tot het internationale netwerk van Crowe Global dat de Jong & Laan afscheid zal nemen van GGI Global Alliance als internationale netwerkpartner?

Van Breukelen: "Of we moeten kiezen? Nou, de toetreding tot Crowe Global is voor ons een versterking. Punt. Pas naarmate partijen groter worden, zal een discussie over netwerken ontstaan. Dat is nu niet aan de orde."

Sinds uw aantreden in september 2024 heeft de Jong & Laan liefst vijf overnames gedaan. Wat is de verklaring voor die overnamereeks?

Van Breukelen: "We noemen het liever aansluitingen of aanwinsten. Het verhaal van de Jong & Laan slaat klaarblijkelijk aan. Dat zegt iets over de richting die we als organisatie gekozen hebben. Dat zegt ook iets over de rol van onze enthousiaste partners. Maar we doen veel meer dan alleen acquireren. We hebben onze governance aangepast, we zijn bezig om een stevige ESG-praktijk uit te bouwen, we verbinden de verschillende onderdelen van onze organisatie. Zo rapporteerde voorheen elk van onze 35 managers aan de directie. Nu hebben we een aantal business units ingericht, met elk hun eigen managementteams. Dat maakt onze organisatie efficiënter."